케이엔더블유 (105330)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 케이엔더블유 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

케이엔더블유는 2001년 1월 케이.엠.더블유라는 이름으로 설립됐다. 2008년 8월 주식회사 케이엔더블유로 상호를 변경했다. 또한 2009년 9월에 코스닥 시장에 상장했다. 본사는 경기도 파주시 문산읍에 자리잡고 있다. 주요 사업은 전자 부품·소재와 자동차 부품·소재(내장재)이다. 전자 부품·소재의 주요 제품은 광학필름, 글래스모듈 등이다. 자동차 부품·소재(내장재)의 주요 제품은 차량용 테이프, 좌석 열선용 부직포 등이다. 케이엔더블유는 2021년에 큰 변화를 겪었다. 종속회사 케이엔더블유매터리얼스를 통해 솔베이코리아로부터 일부 사업부문을 제외한 특수가스사업부(現 플루오린코리아)를 100% 인수했다. 솔베이코리아는 1975년부터 한국에서 사업 활동을 펼치고 있으며 솔베이그룹 본사는 소재, 화학제품 및 솔루션 분야의 글로벌 선도 기업이다. 비행기,자동차, 배터리, 스마트 기기, 의료 기기, 수질 및 대기 처리 분야에 제품을 공급하고 있다. 케이엔더블유는 2020년 11월에 솔베이코리아의 사업을 인수할 것이라고 발표한 이후 2021년 3월 5일 전자공시를 통해 글로벌 화학소재 전문기업 솔베이코리아주식회사의 주식을 최종 인수했다고 밝혔다. 당시 발표된 보도자료에 따르면, 솔베이코리아 온산사업부는 반도체 제조 공정에 있어 핵심 소재로 꼽히는 불소 (F2, 반도체ㆍ디스플레이 제조의 공정별로 장비 내부의 세정에 사용되는 가스로서 지구온난화의 주범인 기존 NF3를 급속히 대체할 수 있는 청정가스) 가스와 육불화황(SF6, 무색, 무취의 난연성 기체로서 독성이 적을 뿐만 아니라 높은 화학적 안정성과 절연성으로 전기ㆍ전자 산업, 경량금속 산업에서 폭넓게 사용되고 있음)을 전문적으로 제조하고 있으며 이를 글로벌 1, 2위 파운드리 업체를 비롯한 반도체 생산 기업에 공급하고 있다. 케이엔더블 유는 피인수회사의 이름을 플루오린코리아(Fluorine Korea)로 변경했다. 플루오린이 불소(弗素)를 의미한다. 따라서 플루오린코리아라는 사명은 불소가스를 전문적으로 공급하는 기업이라는 점을 분명하게 보여준다.

케이엔더블유 차트

 

 

모멘텀

1. 해외 적자 법인 통해 본업에서 구조 조정 활발히 전개

2. 반도체 특수가스의 충진시설 증설

3. 2차전지 특수가스의 생산과 탄소배출권 수익 확보

4. F2가스 수요 증가 전망

 

 

 

관련주

SKC, 상보, 삼화콘덴서, 엔케이

 

 

 

기업실적분석

2022년 상반기 연결 매출과 영업이익은 각각 426억원(+46% YoY), 44억원(흑자 전환)을 기록했다. 당기순이익은 81억원을 기록했다. 매출 증가에 가장 크게 기여한 것은 종속회사 플루오린코리아이다. 플루오린코리아는 꾸준한 반도체용 특수가스 수요를 바탕으로 2022년 상반기에 매출 279억원, 영업이익 43억원을 달성했다. 달러화 대비 원화 약세도 플루오린코리아의 실적에 긍정적 영향을 끼쳤다. 특수가스는 단위당 달러로 판매되기 때문이다. 2021년 3월에 케이엔더블유가 플루오린코리아를 인수했다는 점을 고려하면 2022년 상반기 실적과 2021년 상반기 실적을 그대로 비교하기는 어렵지만, 동종 업종에서 반도체용 특수가스(불소가스) 공급사 원익머트리얼즈가 2022년 상반기에 호실적을 기록한 것을 감안하면 플루오린코리아의 실적 기여가 유의미하다고 판단된다. 2022년 하반기에 반도체 특수가스 수요가 갑작스럽게 감소하지 않는 이상 플루오린코리아는 연간 500억원 이상의 매출을 달성할 것으로 기대된다. 한편, 2022년 상반기 케이엔더블유의 별도 기준 실적은 매출 117억원, 영업이익 4.4억원, 당기순이익 15.7억원으로 안정적인 실적을 기록했다. 2022년 2월 23일에 미국 및 멕시코 법인의 매각 완료에 따라 이들 법인의 실적은 중단사업으로 분류됐다. 본업의 구조 조정과 슬림화 영향으로 별도 기준 영업이익이 4.4억원을 상회할 수도 있었지만 그러지 못했던 이유는 미국 및 멕시코 법인 지분 매각 과정에서 일회성 비용(매각자문수수료)이 6.8억원 발생해 영업비용으로 반영됐기 때문이다.

 

케이엔더블유 실적

 

 

매매동향

케이엔더블유 매매동향입니다.

케이엔더블유 매동

 

 

 

 

 

케이엔더블유의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 케이엔더블유 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.