디와이 (013570)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 디와이 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

1978년 동양유학주식회사로 설립되었으며 산업기계, 자동차부품, 유압기기 제조 및 판매 사업을 영위하고 있다. 동사는 국내 사업 확장 이후 2020년부터 중국을 시작으로 해외 진출을 본격화하며 현재 중국, 인도, 일본, 멕시코등 6개 지역에 생산시설과 영업소를 보유하고 있다. 2010년 국내외 사업 안정화 이후 2014년 기존 유압기기 사업(디와이파워 지분 38.4%과자동차 부품사업(디와이오토 지분 100%)을 별도 법인으로 분할했으며 2020년에는 산업기계(디와이이노베이트 지분100%) 사업을 분할하며 동사는 지주회사로 전환되었다. 디와이오토는 연결 매출액 비중 40%를 차지하는 핵심 자회사로 주요 제품은 자동차용 부품(Power Window Motor, Wiper System, Cooling Fan Motor, Sunroof Motor, Electric Power
Steering Motor, Steering Column Motor)이다. 디와이오토 매출액의 60%가 현대기아차향으로 발생하고 있으며 2021년 하반기 신규 고객사로 전기차 스타트업 리비안, 카누를 확보하며 주목받았다. 한편 현대자동차와 공동개발로 자율주행에 적용되는 센서클리닝시스템(자율주행의 인지 과정을 위해 필요한 각 센서들의 오염 물질 제거 및 세척 장비) 개발에 성공했으며 2023년 8월부터 양산될 것으로 기대된다.

 

디와이 차트

 

 

 

모멘텀

1. 자회사 디와이오토로 전기차, 자율주행 부품 시장 진출

2. 주 고객사 현대,기아차외 신규 고객사로 리비안, 카누 확보

 

 

 

관련주

모트렉스, 인포뱅크, KEC, 칩스앤미디어, 라닉스, 엠씨넥스, 에이디칩스

 

 

 

기업실적분석

디와이의 2022년 연결 실적은 매출액 10,712억원(+7.3% YoY), 영업이익 431억원(-7.8% YoY)을 전망한다. 사업별 매출 실적 전망은 디와이 별도 142억원(+19.7% YoY), 디와이이노베이트 1,962억원(+28.7% YoY), 디와이오토 6,071억원(+14.6% YoY), 디와이파워 4,116억원(-8.9% YoY), 내부거래 -1,579억원을 추정한다. 동사는 2022년 2월 올해 가이던스로 매출액 10,600억원(+6.2% YoY), 영업이익 500억원(+6.8% YoY, OPM +4.7%)을 제시했다. 2022년 견조한 외형 성장은 가능할 전망이나 연초부터 지속된 디와이파워 실적 부진으로 영업이익률은 4.0%(-0.7%p YoY)를 달성할 것으로 예상한다.한편 2023년 8월부터 핵심 자회사 디와이오토의 현대자동차 자율주행 레벨4 차량에 탑재되는 센서 클리닝 시스템 양산이 본격화되면 실적이 한단계 레벨업 할것으로 예상된다.

디와이 실적

 

 

 

매매동향

디와이 매매동향입니다. (외인+)

디와이 매동

 

 

 

종목 리스크

주요 연결 자회사 디와이파워의 경우 중국 굴삭기 수요 부진 여파가 2022년 상반기부터 지속되고 있다. 디와이파워 매출액의 35% 수준이 중국법인에서 발생하고 있으나, 굴삭기 업황 부진과 함께 중국의 방역 정책 확대에 따른 인프라 투자 축소로 2022년 주요 자회사인 디와이파워의 실적은 전년도 대비 감소가 불가피할 전망이다. 한편 동사는 2020년, 2021년 자동차 사업을 운영하는 해외법인(디와이오토,DY AUTO INDIA 등)의 매출 부진으로 해당년도 연말 유형자산 손상차손을 반영했다. 디와이 연결기준 기타영업외비용은 각각 343억원, 264억원이 발생하며 동사의 순이익 감소가 불가피했다. 2022년의 경우 디와이오토의 실적 회복세를 기대하며 당사는 추정치에 유형자산 손상차손을 반영하지 않았으나 연말 회계처리에 따른 기타영업외비용 증가 가능성이 존재한다.

 

 

 

 

 

디와이의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 디와이 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.