진양제약 (007370)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 진양제약 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

 

기업개요

진양제약은 1971년 설립된 제네릭의약품 전문기업으로 제네릭 의약품 제조 및 판매, 의약품 수탁생산(CMO)을 주요 사업으로 영위하고 있다. 항혈소판제 크리빅스를 중심으로 한 순환기 부문 전문의약품(ETC)에 강점을 보유하고 있으며 최근에는 새로운 성장동력 육성을 위한 연구개발 및 신제품 개발/출시를 통해 매출성장을 이어가고 있다. 진양제약의 2021년 기준 매출액은 628억원으로 사업부문별 매출구성은 전문의약품(ETC) 74.8%, 일반의약품 (OTC) 1.9%, 수탁(CMO) 23.2%로 구성되어 있다. 주요질환별 매출구성은 순환계용약 34.3%, 중추신경계용약 11.3%, 소화기관용약 10.9%, 대사성의약품 7.1%이며, 주요 처방처는 내과 45.5%, 이비인후과 1.9%, 의원 21.4%, 외과(신경/정형) 7.7%, 종합병원 19.6%, 가정의학과 1.7%로 분포되어 있다. 수탁부문은 2015년 준공된 원주공장의 cGMP급 생산설비를 기반으로 정제, 캡슐제, 건조시럽제 등 약 200여가지의 전문의약품 제품 생산 및 위탁 생산을 수행하고 있다. 2021년에는 진토젯정(아토젯 제네릭) 생동을 완료하여 26개 제약회사의 제품 수탁을 수행함에 따라 내용고형제 생산에서 탁월한 경쟁력을 입증하였으며 매출성장 실적을 달성하였다. 동사는 2000년 코스닥 시장에 상장하였으며, 2007년에는 창업주 최윤환 전회장 체제에서 최회장의 장남인 최재준 대표이사가 취임하여 2세경영이 시작되었다.

 

진양제약 차트

 

 

 

주주현황

2022년 6월말 기준 최재준 대표이사 및 특수관계인이 29.5%의 지분을 보유하고 있다.

 

 

 

모멘텀

1. 주력 제품들의 성공적인 자사전환 (2023년까지 꾸준한 실적 개선 전망됨)

2. 신제품 추가에 따른 성장 (매출성장 기대)

 

 

 

관련주

대웅제약, 한미약품, 신풍제약, 진원생명과학, 현대바이오

 

 

 

기업실적분석

2022년 상반기 실적은 매출액 361억원(YoY +19.7%), 영업이익 46억원(YoY +57.0%), 영업이익률 12.6%(전년 대비 3.6%p개선), 세전이익 53억원(YoY -32.4%), 반기순이익 48억원(YoY -22.6%)이다. 크리빅스정 등 순환계 용 및 중추신경계용 매출이 전년동기 대비 각각 13.1%, 26.1% 성장하며 연간 실적전망과 유사한 수준의 실적을 달성하였다. 2022년 실적은 매출액 755억원(YoY +20.2%), 영업이익 104억원(YoY +49.0%), 영업이익률 13.7%(전년대비2.6%p 개선), 세전이익 111억원(YoY -8.2%), 당기순이익 88억원(YoY -7.9%)이 전망된다. Post-COVID로 인한 병원 내원환자수 증가에 따라 ETC 매출 전반적인 성장, 아토젯 제네릭, 에소메프라졸 등의 CMO 매출확대가 2021년에 이어 동사의 매출성장을 견인할 것으로 예상된다. 이익 측면에서는 2021년에 이어 2022년에도 수익성 좋은 자사제품의 매출 증가에 따라 매출원가율 및 판관비율이 개선되어 영업이익률이 전년대비 2.6%p 개선될 것으로 전망된다.

 

진양제약 실적

 

 

매매동향

진양제약 매매동향입니다.

진양제약 매동

 

 

 

 

진양제약의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 진양제약 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.