자이에스앤디 (317400)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 자이에스앤디 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

2000년 4월 GS그룹에서 홈네워크 시스템 및 부동산 관리사업을 중심으로 설립되었다. 동사는 2016년 GS건설의 100% 출자 회사였던 자이서비스(시공, 빌트인 가전)를 흡수합병했으며 2018년에는 주택개발사업(주택 및 오피스텔 공사)을 개시하며 자이에스앤디로 사명을 변경했다. 자이에스앤디는 자이 브랜드에 기반한 사업부별 시너지와 2019년 정부의 주택개발사업에 힘입어 2019년 11월 코스피에 상장했다. 종합건설회사로 변모하기 위해 2021년 12월 LG그룹 플랜트, 생산시설 건설을 담당하는 자이C&A 인수 계약을 체결했으며 2022년 3월 인수 완료 후 2022년 2분기부터 온기로 연결 실적에 반영되고 있다. 2022년 상반기 기준 자이C&A 매출액의 64.6%가 LG디스플레이에서 발생했으며, 자이C&A의 해외법인 S&I Nanjing의 경우 LG에너지솔루션향 매출액이 68.7%를 차지하고 있다.

 

자이에스앤디 차트

 

 

 

모멘텀

1. 패스트트랙 공사 비중 높은 자이C&A 인수 (안정적 실적 성장 전망됨)

2. 정부의 소규모 주택정비법 시행령 개정 (500세대 미만 주택사업 관련 지원 확대로 수주 기회 증가 전망)

3. 부동산 서비스업에서 종합 건설회사로 

 

 

 

관련주

고려시멘트, 오하임아이엔티, 벽산, 하츠, 에넥스, 현대리바트, 신원종합개발

 

 

 

기업실적분석

자이에스앤디는 2022년 2분기 자이C&A 연결 자회사 편입 효과 및 주택사업 건자재 가격 상승에 따른 일회성 이익(도급증액 1Q22 117억원, 2Q22 954억원)이 더해지며 실적 서프라이즈를 기록했다. 특히 2분기부터 온분기로 반영되기 시작한 자이C&A는 2분기 영업이익률 7.4%를 시현하며 동사의 외형 및 영업이익 동반 성장세를 이끌 었다. 2022년 연결 기준 매출액 21,129억원(+384.9% YoY), 영업이익 1,822억원(+258.5% YoY)을 전망한다. 사업부별 예상 매출액은 건축(자이C&A) 15,539억원(22.03부터 연결 반영), 주택사업 3,101억원(+87.7% YoY), Home Improvement 1,514억원(-3.2% YoY), 부동산운영 975억원(-14.6% YoY)을 추정한다. 자이C&A는 1년 미만 단 기공사 비중이 높아 신규수주의 매출액 연동성이 높은 편이며, 하반기에는 9,000억원 내외 매출액 인식이 가능할 전망이다. 또한 주택사업의 경우 2022년 정부의 소규모 주택정비법 시행령 개정으로 성장세가 지속될 전망이다.

 

자이에스앤디 실적

 

 

 

매매동향

자이에스앤디 매매동향입니다. (외인+)

자이에스앤디 매동

 

 

 

 

 

자이에스앤디의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 자이에스앤디 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.