아진엑스텍 (059120)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 아진엑스텍 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

아진엑스텍은 자동화 장비의 제어 부품을 전문적으로 제조하는 모션제어 부품 전문 기업이다. 1997년 12월 정밀모션제어기 제조사 아진전자산업으로 설립 후, 반도체 장비와 스마트폰 장비 향 모션제어 부품 공급으로 성장하며 2013년 코넥스 상장, 2014년 코스닥 이전상장에 성공하였다. 동사는 비메모리 반도체 설계기술을 바탕으로 산업용 모터 제어 원천기술을 보유하여 각 산업군에 필요한 다양한 모션제어 모듈, 모션제어 시스템, 로봇제어기를 공급한다. 특히, 동사의 모션제어부품은 반도체장비, 스마트폰 장비, 이차전지 장비 등 다양한 제조/검사 자동화 장비에 적용되는 핵심부품으로 스마트팩토리 구축에 필수적인 부품이다. 상반기 기준 동사 매출비중은 GMC(범용 모션제어기) 97.5%, RMC(범용 로봇제어기) 1.5%, 용역 및 기타1.0%로 구성되며, 전방산업별 매출 비중은 반도체 34.1%, 스마트폰 27.4%, PCB/SMT 6.2%, 2차전지 5.9%로 구성된다. 동사 매출액의 대부분을 차지하는 GMC(범용 모션제어기)는 칩과 모듈/시스템 두가지 형태로 공급되며, GMC 매출의 99% 이상을 모듈/시스템이 차지한다. 모션제어 칩은 모션제어기의 핵심으로 자체 기술로 설계, 생산 중이며 동사는 국내 유일의 모션제어 칩 제조사다. 동사는 자체 제조칩으로 모션제어 모듈(보드, 카드 등)과 시스템을 제조하여 반도체 장비, 스마트폰 장비, 2차전지 장비 업체로 공급한다. 또한 동사는 PCB 기판 제작, 케이스 가공품 제작, SMT 작업 등 제품 생산 부문의 대부분을 외주 가공하는 형태를 유지하고 있으며, 최근 구미에 신규 생산라인을 구축하여 4분기 가동이 예상된다. 해당 생산라인은 제조공정별로 다양한 외주업체가 입주하여 제품을 생산하는 구조를 유지할 예정이다. RMC(범용 로봇제어기)는 동사 매출의 1.5%로 작은 부분을 차지하고 있으나 성장 가능성이 높은 부분이다. 동사의 로봇제어기 ARC-III는 자체 제작 모션제어칩을 내장한 범용 로봇 제어기로 국내 로봇 시장을 타깃으로 하고 있다. 국내 시장을 과점하고 있는 FAN UC, YASKAWA 등의 일본산 로봇제어기 대체를 목표로 한다. 동사의 GMC 및 RMC는 모두 IT 기업들의 설비투자와 연결된다. 각 산업의 ①설비 투자가 증가하고 ②자동화 설비 비중이 높아질수록 동사 모션제어 부품 수요는 증가하는 구조로 반도체, 스마트폰, OLED, PCB, 2차전지 등 대부분의 IT 제조장비와 연관된다.

 

아진엑스텍 차트

 

 

모멘텀

1. 모션제어기 (자동차 자동화 정비에 적용되는 핵심부품)

2. 산업용 로봇 시장 성장 수혜 (중저가 국산 로봇제어기 수요 증가)

3. 큰 폭의 실적 성장 (2023년이 기다려진다)

 

 

 

관련주

DB하이텍, 테크윙, 테스나, 매커스, 아이앤씨, 오디텍, 티엘아이

 

 

 

 

기업실적분석

2022년 상반기는 매출액 210억원(YoY +0.7%), 영업이익 22억원(YoY -41.2%)으로 작년 호실적에 대한 역기저효과로 부진한 실적을 기록했다. 영업이익률도 재고평가손실 및 인건비 상승에 따른 판관비 증가 영향으로 7.4%p 하락한 10.3%를 기록했다. 2022년 연간 실적은 매출액 400억원(YoY -4.0%), 영업이익 38억원(YoY -26.9%)을 전망한다. 여전히 GMC(범용 모션제어기) 매출액이 387억원으로 전체 매출의 대부분(96.8%)을 차지할 것으로 예상하며, RMC(범용 로봇제어기) 매출액은 8억원(YoY +43.6%)을 전망한다. 2023년은 글로벌 경기침체에 따른 전방산업 투자 부진이 예상되나, 자동화 장비와 스마트팩토리 비중 증가에 따른 성장은 지속될 것으로 기대한다. 올해 4분기 구미 제2생산라인 구축이 완료되는 만큼 2023년 은 매출액 460억원(YoY +15.0%), 영업이익 55억원(YoY +45.0%) 달성을 예상한다.

 

아진엑스텍 실적

 

 

매매동향

아진엑스텍 매매동향입니다. (외인+기관)

 

아진엑스텍 매동

 

 

 

 

 

 

아진엑스텍의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 아진엑스텍 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.