알리코제약 (260660)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 알리코제약 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

알리코제약은 1992년 설립된 제네릭 의약품(전문의약품, 일반의약품) 전문기업으로 제네릭 의약품 제조 및 판매, 의약품 수탁생산(CMO)을 주요 사업으로 영위하고 있다. 2021년 기준으로 전문의약품(ETC)이 전체 매출의 85.1%를 차지하고 있으며, 동사는 전문 영업조직인 CSO(계약판매조직, 판매대행업체)를 통한 차별화 마케팅으로 전문의약품 분야의 안정적인 매출성장을 이어가고 있다. 알리코제약의 2021년 기준 매출액은 1,402억원으로 사업부문별 매출구성은 전문의약품(ETC) 85.1%, 일반의약품(OTC) 1.3%, 의약품 수탁생산(CMO) 9.7%, 기타 3.9%로 구성되어 있다. ETC 부문은 순환기, 소화기, 호흡기등 전문의약품 약 88개 품목을 보유하고 있으며, ETC 분야별 매출비중은 뇌혈관질환용제 12.7%, 고지혈증용제
11.9%, 소화기용제 10.3%, 고혈압용제 9.2%로 주요 만성질환영역의 매출비중이 ETC 매출의 약 51.8% 수준을 차지하고 있다. CMO 부문은 cGMP급 생산설비를 기반으로 셀트리온제약, 일동제약, 동국제약, 종근당 등 약 80여개 제약사의 전문의약품 위탁생산을 수행하고 있다. 또한 동사는 ETC, CMO 비즈니스의 안정적인 매출을 기반으로 신성장동력으로서 의료기기, 여성건강 특화사업에 진출하여 사업을 확장하고 있다. 의료기기 부문은 창상피복재군(흉터치료재료, 수술 고정용 필름), 일회용 의료소모품군(내시경 개구 고정 의료기기, 체액 흡수용 방수패드), 체내 삽입형 의료기기(이식형 의약품 주입기, 내시경용 자동문합기)가 있으며 메디튤립, 리브스메드, 씨드모젠과 같은 기술 우수기업에 전략적 투자(SI)를 통해 공동
기술개발 및 판매권을 확보하였다. 여성건강 특화사업부문은 2022년 여성 특화 브랜드 ‘위민업’ 런칭을 바탕으로 이너수 질 세정기, 피펠러 의료기기 및 이너수 스템 세럼 미스트 등 적용제품을 확대하고 있다.

 

알리코제약 차트

 

 

주주현황

2022년 6월말 기준 이항구 대표이사 및 특수관계인이 41.2%의 지분을 보유하고 있다.

 

 

 

 

모멘텀

1. 꾸준한 매출 성장 (2016~2021년까지 연평균 23.8%의 높은 매출 성장)

2. 자사전환 21품목 임상 마무리 (자사전환 매출 발생에 따른 수익 기대)

 

 

 

 

관련주

삼성바이오로직스, 바이넥스, 화일약품, 경보제약, 에스티팜

 

 

 

 

기업실적분석

2022년 실적은 매출액 1,530억원(YoY +9.1%), 영업이익 68억원(YoY +41.0%), 영업이익률 4.4%(전년대비1.0%p 개선), 세전이익 75억원(YoY +34.2%), 당기순이익 60억원(YoY +20.7%)이 전망된다. 2021년 기준 약198개에서 올해 약 250개 정도까지 CSO를 확대하며 ETC 매출 성장을 이어갈 예정이며 다수의 해외 기업과 수출계약 체결을 통한 수출시장 다각화도 기대된다. 신규사업인 의료기기 부문은 병원 영업/마케팅 확대에 따라 30억 이상의 매출이 예상된다. 이익측면에서는 하반기부터 2020년부터 급증한 생동성 임상비용 축소 및 위수탁 품목 자사전환에 따른 수익성 개선이 시작됨에 따라 전년대비 소폭 이익률이 개선될 것으로 전망된다. 2022년 상반기 실적은 매출액 813억원(YoY +23.6%), 영업이익 60억(YoY +44.2%), 영업이익률 7.3%(전년대비 1.0%p 개선), 세전이익 61억원(YoY +12.7%), 반기순이익 53억원(YoY +19.7%)이다. 코로나19 재확산 영향으로 알러지/호흡기 관련 품목 매출성장이 두드러졌으며 그 외에도 전문의약품 매출이 고르게 성장하였다.

 

알리코제약 실적

 

 

 

매매동향

알리코제약 매매동향입니다.

 

알리코제약 매동

 

 

 

 

 

 

알리코제약의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 알리코제약 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.