신성이엔지 (011930)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 신성이엔지 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

신성이엔지는 클린환경, 재생에너지 사업을 영위하고 있다. 2022년 상반기 사업부문별 매출액 비중은 각각 클린환경77.9%, 재생에너지 22.1%로 구성된다. 1) 클린환경 사업은 반도체, 이차전지 등 제조산업 향 공기제어 장비(클린룸) 설치 및 관련 부품을 판매하고 있으며, 동사는 국내 최초로 클린룸 국산화에 성공했다. 클린룸은 공기 온도, 습도 등 조건이 일정하게 유지될 수 있도록 제어되는 공간을 의미한다. 동사는 클린룸 설치 외에도 필요한 핵심 장비, 부품을 공급하고 있다. FFU(Fan Filter Unit), EFU(Equipment Fan Filter Unit)가 대표적인 제품으로 공기 정화를 담당한다.FFU는 외부 공기를 정화하여 청정한 공기를 공급하는 장비이며 EFU는 Fab에서 발생한 휘발성 유기화합물 제거 및 공급 흐름을 제어한다. 동사는 사업영역 확대를 위해 B2B 중심 클린룸 사업에서 최근 B2C 진출을 위해 퓨어게이트(외부 오염물질 실내유입 차단), 퓨어루미(조명일체 천정형 공기청정기), 퓨어클로젯 (의류 청정 보관시스템)등을 런칭했다. 2) 재생에너지 사업에서는 태양광 모듈, 인버터, 건축외장재 사업을 영위하고 있다. 셀공장 라인 정리 이후 2020년말 김제사업장 태양광 모듈 연간 생산캐파 800MW(3,000억원)를 확보했다. 태양광 사업은 1분기가 비수기이며 4분기가 성수기인 계절적 특징이 있다. 환경설비 사업은 인건비 부담이 가장 높으나 재생에너지의 경우 원재료 (폴리실리콘 등) 비용 부담이 가장 두드러진다. 2021년 원재료 가격 상승분이 판가로 전가되지 못했으나 2022년 태양광 모듈 판가 인상으로 현재 가격은 연초 대비 40% 이상 상승했다. 원재료 상승분 가격 전가 및 수요 증가로 2Q22 흑자전환에 성공했다.

 

신성이엔지 차트

 

 

 

모멘텀

1. 3분기 태양광 모듈 가동률 80% UP

2. 2023년까지 클린환경 수주 & 실적 모멘텀 지속

 

 

 

관련주

한화솔루션, 씨에스베어링, SDN, 씨아이에스, 삼영엠텍

 

 

 

기업실적분석

동사는 올해 연초 가이던스 매출액 5,200억원을 제시했으나 우호적인 업황과 수주 모멘텀으로 2022년 연결 매출액은 6,672억원(+46.8% YoY), 영업이익 342억원(+1,333.0% YoY)을 시현할 전망이다. 클린환경 설비 사업 핵심 고객사인 삼성전자, SK하이닉스에서 점유율 50% 이상을 차지하고 있으며 반도체 외 PCB, 이차전지, 바이오 등사업영역 다변화 효과가 가시화될 것으로 기대한다. 또한 태양광 모듈도 하반기 성수기 진입과 가격 인상 효과가 더해지며 QoQ 실적 성장세가 두드러질 전망이다. 재생에너지 사업은 2010년~2021년 적자가 지속되었으나 2022년 실적 턴어라운드의 원년이 될 것으로 기대되며, 미국 태양광 수요 흐름 고려 시 현대에너지솔루션향 OEM 계약은 2023년 하반기 이후에도 지속될 가능성이 높
다. 재생에너지 사업 중 2022년 OEM 매출액은 하반기 재생에너지 사업의 16% 비중인 140억원을 예상하며 2022년 8월 미국 바이든 대통령이 IRA 법안에 최종 서명한 만큼 미국향 태양광 모듈 수혜는 2023년에도 지속될 것으로 기대한다. 2023년 연결 매출액은 7,673억원(+15.0% YoY), 영업이익 558억원(+63.1% YoY)으로 예상하며, 사업부문별 매출액은 환경설비 5,966억원(+17.1% YoY), 재생에너지 1,700억원(+8.1% YoY)을 추정한다.

 

신성이엔지 실적

 

 

 

매매동향

신성이엔지 매매동향입니다.

 

신성이엔지 매동

 

 

 

 

 

 

신성이엔지의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 신성이엔지 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.