픽셀플러스 (087600)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 픽셀플러스 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

2000년 이미지센서 및 카메라 모듈 개발, 제조 및 공급을 목적으로 설립되어, 2013년 보안 카메라 시장 점유율 1위, 차량용Camera SOC를 연구개발함. CMOS 이미지센서의 설계를 전문으로 하는 반도체 설계 전문회사이며, CMOS이미지 센서의 웨이퍼 및 패키지 공정을 위탁 제조하여 판매하는 Fabless회사임. 당기말 현재 주요 제품의 매출 비중은 센서 87%, Non-Sensor 13%, 기타 등으로 구성됨. 동사의 휴대폰 카메라 이미지센서는 2000년 설계 사업을 시작으로 보안 카메라 (CCTV, DVR) 및 자동차 이미지 센서로 사업 영역을 확대하며 성장했다. 동사는 2013년 글로벌 보안 카메라 시장 점유율 1위를 차지했으며 중장기 성장 동력인 자동차 이미지센서 사업 진출을 위해 2012년 ‘랜티스’, 2014년 ‘아이덴코아’ 및 ‘코아로직’ 사업을 양수했다. 이미지센서는 디지털 영상 기기, 보안 CCTV, 자동차 카메라, 블랙박스 등에 적용되고 있다. 응용방식과 제조 공정에 따라 CMOS(상보성 금속산화막 반도체) 이미지센서와 CCD(전하 결합 소자) 이미지센서로 구분된다. CMOS의경우 회로 집적성, 낮은 전력 소모, 생산 효율성이 경쟁력이나 CCD 대비 감도가 낮고 노이즈에 취약하다. CCD는 선명한 화질 구현이 가능하나 영상 처리 속도가 느리고 높은 가격이 단점이다.

 

픽셀플러스 차트

 

 

모멘텀

1. 신규 브랜드 SEREVO 런칭

2. 차량용 반도체 SVM(서라운드 뷰 모니터)칩을 대만 시장에 공급

3. 꾸준히 증가하는 동남아 수요

4. CMOS 설계 전문 팹리스(보안 카메라 및 자동차 이미지센서로 사업영역 확대)

 

 

관련주

옵트론텍, 아이엠, 알파홀딩스, 바이오로그디바이스, 동운아나텍, 트루윈

 

 

기업실적분석

2022년 연간 실적은 매출액 623억원(+23.1%), 영업이익 37억원(+11.2%) 예상. 2022년 연간 영업이익률은 6.0%(-0.6p%)을 예상함. 2021년 고마진 차량용 이미지센서 매출 급 증세에 힘입어 동사는 큰 폭의 수익성 개선에 성공했음. 2022년 23% 이상 매출액 성장에도 수익성 개선이 더딘 이유는 1) 웨이퍼 가격 인상에 따른 비용 부담 및 2) 재고충당금 계상에 기인. 올해 1~3분기 동안 매분기 10억원 초반 재고 충당금이 반영될 예정이며 4분기 성수기 진입으로 해당 재고 판매 전환 시 충당금은 환입 될 가능성 높고 글로벌 이미지센서는 연평균 9% 성장세 전망 이 중 차량용 이미지센서는 연평균 17%의 고성장세가 기대되며 이는 매출 상승에 반영될 수 있다.

 

픽셀플러스 실적

 

 

매매동향

픽셀플러스 매매동향입니다.

 

픽셀플러스 매동

 

 

 

픽셀플러스의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 픽셀플러스 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.