어보브반도체 (102120)

안녕하세요 국내 주식투자에 꼭 필요한 부분을 시안성좋게  종목분석하는 PAPADA입니다. 오늘은 어보브반도체 종목에 대한 기업분석을 포스팅 해보겠습니다. 지극히 개인적인 의견이므로 주식공부하는 관점으로 참조해주시기 바랍니다. 

 

 

기업개요

동사는 비메모리 반도체 중 가전,전기 제품에 두뇌 역할을 하는 반도체 칩인 Microcontroller Unit(이하 MCU)를 설계, 생산하는 팹리스 기업임. 팹리스 회사의 특성상 제조는 파운드리 회사 및 후공정 회사에 외주를 주고 있으며, 당사는 핵심 설계 및 외주 생산관리를 통해 제품을 제조하고 있음. 연결대상 종속회사인 ABOV HK은 홍콩에 법인 소재지를 두고, 주로 중국에판매를 하는 당사의 중국 판매법인임. 글로벌 MCU 시장에서 상위권 기업은 차량용, 산업용 반도체를 공급하는 곳이다. 일본의 Renesas, 네덜란드의 NXP, 미국의 Microchip 등이 이에 해당한다. 어보브반도체는 2006년 1월에 설립됐고, 2009년 6월에 코스닥 시장에 상장됐다. 본사는 충청북도 청주시이다. 주력 사업이 MCU를 설계하는 것이므로 실제 제조는 거의 대부분 외부의 전문 기업에 외주를 주고 있으며, 어보브반도체는 핵심 설계와 외주 생산관리를 담당하고 있다. 연결 대상 종속회사는 ABOV HK라는 홍콩 법인이다. 아시아 지역의 국외 판매를 담당하고 있다. 최근에 베트남 현지에도 법인을 설립했다. 어보브반도체의 주요 고객사는 가전제품 공급사이다. 삼성전자, LG전자, 위니아, 위닉스 등이다. 어보브반도체는 중국 가전제품 시장에도 진출해 Midea, Xiaomi, Lenovo에도 MCU를 공급한다. 이처럼 반도체를 공급하는 기업의 매출 비중은 응용처에 따라 구분할 수 있다. 어보브반도체의 경우에는 가전제품용(Home Appliance) 매출 비중이 66%로 가장 높다. 그 밖에 Mobile Solution과 Remote Controller 매출이 각각 12%, 7%를 차지하고 있다. 주력 제품은 MCU이고, 그밖에 센서류와 디스플레이 구동용 반도체(Driver Integrated Chip)도 일부 비중을 차지하고 있다. MCU란 CPU와 비슷하게 두뇌역할을 하는 반도체이다.

 

어보브반도체 차트

 

 

모멘텀

1. MCU 점유율 증가와 외주 생산 비용 감소

2. 비메모리 반도체 중에 사용자 편의성을 증진시키는 MCU 설계

3. 삼성전자를 비롯해 해외 고객사로 매출처 확산

4. 매년 증가하는 매출액과 영업이익률

5. 나날이 증가하는 팹리스 위상 확대 

 

 

 

관련주

서플러스글로벌, 프로텍, SFA반도체, 칩스앤미디어, 텔레칩스, 에이디칩스, 제주반도체

 

 

 

기업실적분석

2022년 1분기 매출은 546억원을 기록하며 전년 동기(355억원) 대비 54% 증가했다. 1분기 매출이 견조해 사상 최초로 연간 기준 2,000억원의 매출을 달성할 수 있을 것이라는 기대감을 품게 한다. 제품별 매출 비중은 가전제품용 66%, 모바일 기기용 12%, 리모컨용 7%, 파워 솔루션용 4%, 스마트 기기용 6%, 안전 관련 기기용 2% 등이다. 제품별 매출 비중을 2020년 또는 2021년과 비교해 보면 가전제품용 비중이 크게 늘었다는 것을 알 수 있다. 2020년과 2021년에는 각각 41%, 54%를 기록했다. 삼성전자 등 주요 고객사 내에서 MCU 공급사로서의 점유율이 높아졌기 때문으로 추정된다. 삼성전자로의 매출 비중이 크기 때문에 수출보다 내수 비중이 상대적으로 높다. 1분기 매출 546억원 중에 수출은 149억원으로 27%를, 내수는 397억원으로 73%를 차지했다. 영업이익은 67억원으로 지난해 같은 기간보다 156% 증가했고, 영업이익률은 12.3%를 기록했다. 당기순이익은 63억원으로 지난해 같은 기간보다 141% 증가했고 당기순이익률 11.6%를 기록했다. 이와 같은 수요 증가를 고려하면 비메모리 반도체 내에서 MCU 공급사의 실적 호황은 당분간 이어질 것으로 전망된다.

 

어보브반도체 실적

 

 

매매동향

어보브반도체 매매동향입니다.

 

어보브반도체 매동

 

 

 

어보브반도체의 기업분석을 마치며 지극히 개인적인 의견이므로 참고용으로만 참조 부탁드리며, 종목 추전 글이 아니며 투자 책임은 투자자 본인임을 꼭 인지해 주시기 바랍니다. 이상 어보브반도체 기업분석에 대한 포스팅을 마무리 짓도록 하겠습니다.